[nihC]

Lợi tức đầu tư (ROI) là gì?​

Lợi tức đầu tư (ROI) là một tỷ lệ tài chính được sử dụng để tính toán lợi ích mà một nhà đầu tư sẽ nhận được liên quan đến chi phí đầu tư của họ. Nó thường được đo lường bằng thu nhập ròng chia cho chi phí vốn ban đầu của khoản đầu tư. Tỷ lệ này càng cao thì lợi ích thu được càng lớn. Hướng dẫn này sẽ chia nhỏ công thức ROI, phác thảo một số ví dụ về cách tính nó và cung cấp công cụ tính toán đầu tư theo công thức ROI để tải xuống.

Công thức tính ROI​

Có một số phiên bản của công thức ROI. Hai cách thường được sử dụng nhất được hiển thị bên dưới:

ROI = Thu nhập ròng / Chi phí đầu tư

Hoặc là

ROI = Lợi nhuận đầu tư / Cơ sở đầu tư



Phiên bản đầu tiên của công thức ROI (thu nhập ròng chia cho chi phí đầu tư) là tỷ lệ được sử dụng phổ biến nhất.

Cách đơn giản nhất để nghĩ về công thức ROI là lấy một số loại "lợi ích" và chia nó cho "chi phí". Khi ai đó nói điều gì đó có ROI tốt hay xấu, điều quan trọng là phải yêu cầu họ làm rõ chính xác cách họ đo lường nó.

c

Ví dụ về tính toán công thức ROI

Một nhà đầu tư mua bất động sản A, được định giá bằng € 424346, 50. Hai năm sau, nhà đầu tư bán tài sản với giဠ848693, 00.

Chúng tôi sử dụng công thức lãi đầu tư trong trường hợp này.

ROI = (1.000.000 - 500.000) / (500.000) = 1 hoặc 100%

Công thức tính ROI​

Tính toán ROI rất đơn giản và giúp nhà đầu tư quyết định xem nên chọn hay bỏ qua một cơ hội đầu tư. Việc tính toán cũng có thể là một dấu hiệu cho thấy một khoản đầu tư đã hoạt động như thế nào cho đến nay. Khi một khoản đầu tư cho thấy ROI dương hoặc âm, đó có thể là một dấu hiệu quan trọng cho nhà đầu tư về giá trị khoản đầu tư của họ.

Sử dụng công thức ROI, nhà đầu tư có thể tách các khoản đầu tư có hiệu suất thấp khỏi các khoản đầu tư có hiệu suất cao. Với cách tiếp cận này, các nhà đầu tư và nhà quản lý danh mục đầu tư có thể cố gắng tối ưu hóa các khoản đầu tư của họ.

Lợi ích của Công thức ROI​

Có rất nhiều lợi ích khi sử dụng tỷ lệ hoàn vốn đầu tư mà mọi nhà phân tích nên biết.

1. Đơn giản và Dễ tính toán

Chỉ số lợi tức đầu tư thường được sử dụng vì nó rất dễ tính. Chỉ cần hai số liệu - lợi ích và chi phí. Vì "lợi nhuận" có thể có nghĩa khác nhau đối với những người khác nhau, nên công thức ROI rất dễ sử dụng, vì không có định nghĩa chặt chẽ về "lợi nhuận".

2. Hiểu một cách toàn diện

Lợi tức đầu tư là một khái niệm được hiểu rộng rãi vì vậy gần như đảm bảo rằng nếu bạn sử dụng số liệu này trong cuộc trò chuyện, thì mọi người sẽ biết bạn đang nói về điều gì.

Hạn chế của công thức ROI​

Mặc dù tỷ lệ này thường rất hữu ích, nhưng cũng có một số hạn chế đối với công thức ROI mà bạn cần biết. Dưới đây là hai điểm chính đáng được lưu ý.

1. Công thức ROI không tính đến yếu tố thời gian

Con số ROI cao hơn không phải lúc nào cũng có nghĩa là một lựa chọn đầu tư tốt hơn. Ví dụ: Hai khoản đầu tư có ROI giống nhau là 50%. Tuy nhiên, khoản đầu tư đầu tiên được hoàn thành trong ba năm, trong khi khoản đầu tư thứ hai cần năm năm để tạo ra cùng một sản lượng. ROI giống nhau cho cả hai khoản đầu tư đã làm mờ bức tranh lớn hơn, nhưng khi yếu tố thời gian được thêm vào, nhà đầu tư dễ dàng nhận thấy lựa chọn tốt hơn.

Nhà đầu tư cần so sánh hai công cụ trong cùng một khoảng thời gian và cùng một hoàn cảnh.



2. Công thức ROI dễ bị thao túng

Cách tính ROI sẽ khác nhau giữa hai người tùy thuộc vào công thức ROI được sử dụng trong tính toán. Người quản lý tiếp thị có thể sử dụng cách tính tài sản được giải thích trong phần ví dụ mà không cần tính đến các chi phí bổ sung như chi phí bảo trì, thuế tài sản, phí bán hàng, thuế tem và chi phí pháp lý.

Một nhà đầu tư cần phải nhìn vào ROI thực sự, vốn tính đến tất cả các chi phí có thể phát sinh khi mỗi khoản đầu tư tăng giá trị.

Công thức ROI hàng năm​

Như đã đề cập ở trên, một trong những hạn chế của chỉ số lợi tức đầu tư truyền thống là nó không tính đến khoảng thời gian. Ví dụ: Lợi tức 25% trong 5 năm được thể hiện giống như lợi nhuận 25% trong 5 ngày. Nhưng rõ ràng, lợi nhuận 25% trong 5 ngày tốt hơn nhiều so với 5 năm!

Để khắc phục vấn đề này, chúng ta có thể tính toán một công thức ROI hàng năm.

Công thức ROI:

= [ (Giá trị cuối cùng / Giá trị bắt đầu) ^ (1 / # năm) ] - 1

Ở đâu:

# năm = (Ngày kết thúc - Ngày bắt đầu) / 365

Ví dụ: Một nhà đầu tư mua một cổ phiếu vào ngày 1 tháng 1 năm 2017 để € 10, 61 và bán nó vào ngày 24 tháng 8 năm 2017, cho € 12, 90. Lợi tức đầu tư thường xuyên và hàng năm là bao nhiêu?

Thường xuyên = (€ 12, 90 - € 10, 61) / € 10, 61= 21, 6%

Hàng năm = [ (€ 12, 90 / € 10, 61) ^ (1 /((24 tháng 8 - 1 tháng 1) / 365)) ] -1 = 35, 5%

Máy tính công thức ROI trong Excel​

Tải xuống Công thức tính ROI miễn phí của CFI trong Excel để thực hiện phân tích của riêng bạn. Máy tính sử dụng các ví dụ được giải thích ở trên và được thiết kế để bạn có thể dễ dàng nhập các số của riêng mình và xem kết quả đầu ra là gì trong các tình huống khác nhau.

Máy tính bao gồm bốn phương pháp công thức ROI khác nhau: Thu nhập ròng, thu nhập vốn, tổng lợi nhuận và lợi nhuận hàng năm.

Các lựa chọn thay thế cho Công thức ROI​

Có nhiều lựa chọn thay thế cho tỷ lệ hoàn vốn đầu tư rất chung chung.

Thước đo lợi nhuận chi tiết nhất được gọi là Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR). Đây là thước đo của tất cả dòng tiền nhận được trong suốt thời gian đầu tư, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm (%) tăng trưởng hàng năm. Số liệu này có tính đến thời gian của các dòng tiền, đây là thước đo lợi tức được ưa chuộng trong các ngành phức tạp như cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm.

Các lựa chọn thay thế khác cho ROI bao gồm Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA). Hai tỷ lệ này không tính đến thời gian của các dòng tiền và chỉ thể hiện tỷ suất sinh lợi hàng năm (trái ngược với tỷ suất sinh lợi trọn đời như IRR). Tuy nhiên, chúng cụ thể hơn lợi tức đầu tư thông thường vì mẫu số được chỉ định rõ ràng hơn. Vốn chủ sở hữu và Tài sản có một ý nghĩa cụ thể, trong khi "đầu tư" có thể có nghĩa khác nhau.

 

[noithatnhabep20]

ROI là một trong những chỉ số quan trọng thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả của một khoản đầu tư hoặc hoạt động kinh doanh. Thông qua ROI, doanh nghiệp có thể biết số tiền bỏ ra đang tạo ra mức lợi nhuận như thế nào và có cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Vậy ROI là gì trong kinh doanh? Cách tính ROI như thế nào? ROI bao nhiêu là tốt và chỉ số này được ứng dụng ra sao trong thực tế? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây.

ROI là gì?​

ROI là viết tắt của Return on Investment, có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư. Đây là chỉ số dùng để đo lường mức lợi nhuận thu được so với số vốn đã bỏ ra cho một khoản đầu tư.

Nói một cách đơn giản, ROI giúp trả lời câu hỏi:

"Với mỗi đồng vốn bỏ ra, doanh nghiệp thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận?"

ROI thường được biểu thị dưới dạng phần trăm (%). Chỉ số này có thể được sử dụng để đánh giá hiệu quả của nhiều hoạt động khác nhau như đầu tư kinh doanh, quảng cáo, marketing, mở rộng cửa hàng, phát triển sản phẩm hoặc đầu tư vào một dự án mới.

Công thức tính ROI​

Công thức ROI phổ biến:

ROI = (Lợi nhuận ròng / Chi phí đầu tư) × 100%

Trong đó:

Lợi nhuận ròng = Doanh thu thu được - Tổng chi phí đầu tư

Chi phí đầu tư là tổng số tiền đã bỏ ra cho hoạt động hoặc dự án.

ROI được tính theo phần trăm.

Ví dụ, một doanh nghiệp đầu tư 100 triệu đồng cho một chiến dịch marketing và thu về 150 triệu đồng doanh thu. Nếu tổng chi phí liên quan đến chiến dịch là 100 triệu đồng thì lợi nhuận thu được là 50 triệu đồng.

ROI = (50 / 100) × 100% = 50%

Điều này có nghĩa là khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận tương đương 50% số vốn ban đầu.

Ví dụ về ROI trong kinh doanh​

Giả sử bạn mở một cửa hàng và đầu tư tổng cộng 500 triệu đồng, bao gồm chi phí thuê mặt bằng, trang thiết bị, hàng hóa và marketing.

Sau một thời gian hoạt động, cửa hàng tạo ra lợi nhuận ròng 100 triệu đồng.

Khi đó:

ROI = (100 / 500) × 100% = 20%

ROI của khoản đầu tư là 20%.

Nếu đặt trong cùng một khoảng thời gian và cùng cách tính, doanh nghiệp có thể sử dụng chỉ số này để so sánh hiệu quả giữa các khoản đầu tư khác nhau.

ROI trong marketing là gì?​

Trong marketing, ROI thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả của một chiến dịch quảng cáo hoặc hoạt động tiếp thị.

Ví dụ, doanh nghiệp chi 20 triệu đồng cho quảng cáo Facebook và Google. Sau chiến dịch, hoạt động kinh doanh tạo ra 30 triệu đồng lợi nhuận ròng từ khoản đầu tư này.

ROI = (30 / 20) × 100% = 150%

ROI 150% cho thấy lợi nhuận ròng thu được tương đương 150% chi phí đầu tư.

Tuy nhiên, khi tính ROI marketing, doanh nghiệp cần xác định rõ doanh thu và chi phí nào thực sự đến từ chiến dịch. Nếu chỉ lấy doanh thu chia cho chi phí quảng cáo thì đó không phải là ROI theo nghĩa đầy đủ.

ROI bao nhiêu là tốt?​

Không có một mức ROI cố định được xem là tốt cho mọi doanh nghiệp.

Một ROI 20% có thể phù hợp với một khoản đầu tư, nhưng chưa chắc phù hợp với một khoản đầu tư khác. Việc đánh giá ROI cần xem xét nhiều yếu tố như:

Ngành nghề kinh doanh.

Mức độ rủi ro của khoản đầu tư.

Thời gian đầu tư.

Chi phí vốn.

Mức lợi nhuận kỳ vọng.

Các cơ hội đầu tư thay thế.

Khả năng mở rộng của dự án.

Ví dụ, hai khoản đầu tư đều có ROI 30%, nhưng một khoản đạt được mức này trong 3 tháng còn khoản còn lại cần 3 năm. Khi đó, chỉ nhìn vào con số ROI sẽ không đủ để đánh giá toàn diện hiệu quả đầu tư.

ROI âm có nghĩa là gì?​

ROI âm có nghĩa là khoản đầu tư đang tạo ra mức lợi nhuận âm, tức số tiền thu được không đủ bù đắp chi phí đầu tư theo cách tính đang sử dụng.

Ví dụ:

Chi phí đầu tư: 100 triệu đồng.

Lợi nhuận ròng: -20 triệu đồng.

ROI = (-20 / 100) × 100% = -20%

ROI -20% cho thấy khoản đầu tư đang bị lỗ 20% so với số vốn đầu tư ban đầu.

Tuy nhiên, ROI âm trong một giai đoạn chưa nhất thiết đồng nghĩa với việc dự án thất bại. Một số hoạt động kinh doanh cần thời gian dài để thu hồi vốn, đặc biệt là các dự án mới, sản phẩm mới hoặc hoạt động mở rộng thị trường.

ROI khác gì với ROE và ROA?​

ROI, ROE và ROA đều là những chỉ số liên quan đến hiệu quả tài chính nhưng được sử dụng cho những mục đích khác nhau.

Chỉ số	Ý nghĩa	Mục đích chính
ROI	Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư	Đánh giá hiệu quả một khoản đầu tư
ROE	Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu	Đánh giá khả năng tạo lợi nhuận từ vốn của chủ sở hữu
ROA	Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản	Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản

ROI thường linh hoạt hơn vì có thể áp dụng cho một khoản đầu tư, chiến dịch marketing hoặc dự án cụ thể, trong khi ROE và ROA thường được sử dụng để phân tích hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.

ROI có vai trò gì trong kinh doanh?​

ROI giúp doanh nghiệp có thêm một cơ sở định lượng khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.

Một số ứng dụng phổ biến của ROI gồm:

Đánh giá hiệu quả đầu tư​

Doanh nghiệp có thể sử dụng ROI để xem một dự án hoặc khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận như thế nào so với số vốn đã bỏ ra.

Đánh giá chiến dịch marketing​

ROI giúp doanh nghiệp xác định hoạt động tiếp thị nào đang tạo ra giá trị và xem xét việc phân bổ ngân sách marketing.

So sánh các dự án​

Khi có nhiều phương án đầu tư, doanh nghiệp có thể tính ROI của từng phương án để có thêm dữ liệu phục vụ quá trình phân tích.

Hỗ trợ quản lý ngân sách​

ROI có thể giúp doanh nghiệp theo dõi hiệu quả của việc sử dụng nguồn vốn và phát hiện những hoạt động có hiệu quả thấp.

Ưu điểm của ROI​

Một trong những ưu điểm lớn nhất của ROI là công thức tương đối đơn giản và dễ hiểu.

Doanh nghiệp có thể nhanh chóng tính toán ROI bằng những dữ liệu cơ bản về chi phí đầu tư và lợi nhuận.

Ngoài ra, ROI còn có thể được sử dụng để so sánh nhiều khoản đầu tư khác nhau nếu các khoản đầu tư được đặt trong điều kiện tương đồng.

Hạn chế của ROI​

Mặc dù hữu ích, ROI không phải là chỉ số duy nhất cần sử dụng khi đánh giá một khoản đầu tư.

Một hạn chế quan trọng là ROI không tự thể hiện yếu tố thời gian.

Ví dụ, hai khoản đầu tư cùng có ROI 50%, nhưng một khoản đạt được sau 6 tháng và khoản còn lại đạt được sau 5 năm. Nếu chỉ nhìn vào ROI, sự khác biệt về thời gian sẽ không được thể hiện.

Ngoài ra, cách xác định chi phí và lợi nhuận cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả ROI. Vì vậy, doanh nghiệp cần thống nhất phương pháp tính và xác định rõ phạm vi của khoản đầu tư trước khi so sánh.

Làm thế nào để sử dụng ROI hiệu quả?​

Để sử dụng ROI một cách hợp lý, doanh nghiệp nên kết hợp chỉ số này với các yếu tố tài chính và kinh doanh khác.

Một số nguyên tắc có thể áp dụng:

Xác định chính xác tổng chi phí đầu tư.

Xác định rõ lợi nhuận thực tế thay vì chỉ sử dụng doanh thu.

Xem xét thời gian cần thiết để tạo ra lợi nhuận.

So sánh ROI giữa những khoản đầu tư có điều kiện tương đồng.

Kết hợp ROI với các chỉ số khác như doanh thu, biên lợi nhuận, ROA, ROE hoặc dòng tiền.

Xem xét rủi ro trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Kết luận​

ROI là chỉ số quan trọng giúp doanh nghiệp đánh giá mức lợi nhuận tạo ra từ một khoản đầu tư so với số vốn đã bỏ ra. Với công thức tương đối đơn giản, ROI có thể được sử dụng trong nhiều lĩnh vực như kinh doanh, marketing, đầu tư và quản lý dự án.

Tuy nhiên, ROI không nên được sử dụng một cách độc lập. Để đánh giá chính xác hiệu quả của một khoản đầu tư, doanh nghiệp cần xem xét thêm thời gian đầu tư, mức độ rủi ro, dòng tiền và các chỉ số tài chính liên quan.

Hiểu rõ ROI là gì và biết cách tính ROI sẽ giúp doanh nghiệp có thêm cơ sở dữ liệu để quản lý vốn, đánh giá hiệu quả hoạt động và đưa ra các quyết định kinh doanh phù hợp.